我國鋁壓延行業發展概況

鋁為銀白色輕金屬，是地殼中含量最豐富的金屬元素，含量為7.73%。鋁具有良好的導電導熱性、延展性、可塑性、耐氧化性，是國民經濟發展的重要基礎原材料。

廣義的鋁行業包括：鋁土礦采選、鋁冶煉（氧化鋁與電解鋁生產）和鋁加工三個子行業。鋁加工是將電解鋁（主要是鋁錠）通過熔鑄、擠壓或壓延、表面處理等多種工藝及流程生產出各種鋁材的過程。鋁加工按照加工工藝的不同又可以分為壓延加工和擠壓加工，其中，壓延加工主要生產鋁板材、帶材、箔材等產品， 而擠壓加工生產鋁型材、線材、管材等產品，鋁行業產業鏈如下圖所示：

（一）行業管理體制

鋁壓延加工行業是充分競爭、全球資源配置、國際化程度高的行業，管理體制實行的是“宏觀調控+行業協會管理”的模式。其中宏觀管理部門包括國家發改委及工信部，發改委通過制定宏觀產業政策明確該行業中鼓勵、限制和淘汰類的技術及項目；工信部擬定行業技術規范與標準，制定行業發展規劃及產業政策。行業協會包括中國有色金屬工業協會和中國有色金屬加工工業協會等鋁加工行業的對口行業組織，行業協會主要職能如下：根據國家相關政策法規，制定并監督執行行規行約，確保行業有序發展；開展統計、調查，發布行業信息，并協助政府管理部門制定行業標準、產業政策；引導行業的技術進步等。

《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》明確提出，大幅提升新能源汽車和新能源的應用比例，全面推進高效節能、先進環保和資源循環利用產業體系建設，推動新能源汽車、新能源和節能環保等綠色低碳產業成為支柱產業，到2020年，產值規模達到10萬億元以上。其中：

（1）新能源汽車規模應用方面，到2020年，實現當年產銷新能源汽車200萬輛以上，累計產銷超過500萬輛，整體技術水平保持與國際同步，形成一批具有國際競爭力的新能源汽車整車和關鍵零部件企業；

（2）電動汽車整車品質與性能方面，到2020年，電動汽車力爭具備商業化推廣的市場競爭力。

（3）動力電池方面，大力推進動力電池技術研發，著力突破電池成組和系統集成技術，超前布局研發下一代動力電池和新體系動力電池，實現電池材料技術突破性發展。到2020年，動力電池技術水平與國際水平同步，產能規模保持全球領先。

整體來看，國家對于新能源汽車及動力電池行業的支持具有如下趨勢：

（1）提高了行業規模門檻。2015年公布的《汽車動力蓄電池行業規范條件》、《鋰離子電池行業規范條件》從政策層面對動力電池的生產規模提出要求，2016年11月公布的《汽車動力電池行業規范條件》（征求意見稿）進一步對生產規模提出更高的要求：鋰離子動力電池單體企業年產能力不低于80億瓦時；系統企業年產能力不低于80,000套或40億瓦時；生產多種類型的動力電池單體企業、系統企業，其年產能力需分別滿足上述要求；

（2）提高行業技術標準、退坡行業補貼政策。2016年12月頒布的《關于調整新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》在提高補貼門檻的同時也下調了補貼幅度，將未來新能源汽車購置補貼資金由事前撥付改為事后清算；增添了系統能量密度作為補貼參考標準之一。新補貼政策的實施增加了中小動力電池企業資金壓力，有助于淘汰劣質產能，加速電池行業整合，從而有利于具有較強資金和技術實力的行業龍頭企業公司的發展；

（3）形成行業長效發展機制?！冻擞密嚻髽I平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》于2017年9月正式公布，該政策對汽車制造商的油耗積分和新能源積分將實行并行管理，汽車制造商在發展節能汽車降低燃油消耗的同時，還可通過生產足夠數量的新能源汽車滿足相應的新能源積分要求。隨著補貼政策逐步退坡和退出，雙積分辦法將形成促進新能源汽車產業持續發展的市場化的長效發展機制。

（二）行業發展狀況

1、全球鋁壓延行業產銷狀況

鋁壓延行業的主要產品為鋁板帶箔，世界鋁板帶箔的產量和消費量近年來呈現穩步上升的態勢。以鋁箔為例，2010 年全球鋁箔產量約為377.7 萬噸，2016 年產量約為650.0 萬噸，2010 至2016 年產量年均復合增長率為9.47%；2010 年全球鋁箔消費量約為358.0 萬噸，2016 年消費量約為613.0 萬噸，2010 至2016 年消費量年均復合增長率為9.38%。具體如下圖所示：

鋁板帶箔產品全球范圍內產銷狀況良好的原因如下：

（1）性能優越

鋁板帶是指以鋁為主要原料，并且摻雜部分合金元素制造出來的鋁板或者鋁帶，具有質輕、耐腐蝕、比強度高等優點。鋁箔一般是指厚度小于0.2mm、斷面為長方形的軋制產品，具有質輕、密閉性和包覆性好等優點。

（2）應用廣泛

鋁板帶的主要應用如下表所示：

鋁箔具體應用如下表所示：

2、我國鋁壓延行業產銷狀況

中國是亞洲鋁板帶箔產量第一大國，2005年我國鋁板帶箔總產量約286.0萬噸，2015年總產量為1,765.2萬噸，復合增長率19.96%，其中鋁箔產量高達到426.1萬噸，高居世界第一，具體如下圖所示：

我國下游行業對鋁板帶箔的消費量也快速增長。2005 年我國鋁板帶箔消費量為310.2 萬噸，2016 年鋁板帶箔消費量預計將上升至1,494.4 萬噸（其中鋁板帶消費量為1,160.4 萬噸，鋁箔消費量為334 萬噸），復合增長率高達17.03%。

3、我國鋁壓延行業消費結構

（1）鋁板帶消費結構變化

鋁板帶消費領域幾乎涉及到國民經濟的各行各業，主要集中的大類市場有新能源鋰電池、鋁箔毛料、建筑裝飾、交通工具、包裝容器、印刷器材、石油化工裝置、消費電子、機箱機柜、日用五金制品等。2005至2015年我國鋁板帶各消費類別消費量占總消費量的比重變化如下表所示：

由上表可知，2015年我國傳統建筑裝飾用鋁板帶消費占比較2005年大幅下降，鋁箔相關的毛料及其他綜合類應用占比顯著提升，我國鋁板帶的消費結構逐步優化。

（2）鋁箔消費結構變化

鋁箔的消費領域主要為包裝、熱交換器、電力電子、建筑以及家用鋁箔等，2005至2015年我國鋁箔各消費類別消費量占總消費量的比重變化如下表所示：

我國的鋁箔消費結構表現出以下三大特點：

第一，由于我國空調和汽車產量均全球第一，故用于生產空調及汽車用熱交換器的鋁箔等使用量最大，但2005至2015年間，熱交換器鋁箔消費量占比大幅下降，主要原因在于在宏觀調控政策與經濟增長內生需求的雙重推動下，我國經濟結構逐步轉型，消費正逐步成為最重要的經濟增長極；

第二，伴隨著國家政策的推動，新能源動力電池能量密度的提升以及包括直流充電樁在內的基礎設施日益完善，新能源動力汽車的需求迎來爆發式增長。而電池箔作為鋰離子充電電池正極集電體，對于提升混合動力車和電動汽車的動力電池性能具有重要意義，市場前景廣闊；

第三，與歐美發達國家相比，我國消費類鋁箔占比仍然較低，歐洲包裝用鋁箔、家用鋁箔以及容器鋁箔消費占總鋁箔消費量的90%，而美國上述三類鋁箔消費量占總消費量的75%，而我國包裝用鋁箔、電力電子用鋁箔與家用箔的消費量僅占總消費量的54.1%，未來發展空間依然較大。歐美國家鋁箔消費結構如下圖所示：

4、我國鋁壓延行業進出口情況

我國鋁板帶箔進出口表現出以下兩個特點：

第一，我國從鋁板帶箔的凈進口國逐步發展為凈出口國。根據海關的統計數據，2016年我國鋁箔凈出口約102萬噸，鋁板帶凈出口約138.3萬噸。我國鋁板帶箔的國際競爭力不斷提高。歷年鋁板帶、鋁箔凈出口情況如下圖所示：

第二，我國鋁板帶箔進口國家分布集中，而出口國家分布分散。2015 年中國鋁板帶進口總量為33 萬噸，進口來源前五位分別為韓國（37.5%）、日本（17.6%）、臺灣（14.8%）、德國（7.4%）以及美國（6.7%），合計占比為84.0%； 2015 年中國出口鋁板帶材187 萬噸，出口目的地前五位分別為美國（17.0%）、韓國（10.7%）、越南（6.0%）、尼日利亞（6.6%）以及泰國（4.9%），合計占比為45.2%；2015 年中國進口鋁箔5.6 萬噸，從日本進口總量占進口總量的48%， 從韓國進口總量占全年進口總量的30%；2015 年中國出口鋁箔總量為95 萬噸， 出口目的地前五位分別為美國（15.6%）、印度（11.3%）、泰國（4.9%）、沙特（4.8%）和阿聯酋（4.7%），合計占比為41.3%。

5、我國行業內企業發展狀況

21 世紀前，我國鋁壓延行業的企業存在“數量少、技術落后、規模小、產品結構單一”等多重特點。進入21 世紀后。我國開始了投資鋁加工項目的熱潮， 鋁加工企業數量迅速上升，目前我國鋁板帶箔生產企業數量約為全球的50%，鋁板帶箔產銷量全球第一。我國規模以上鋁板帶箔企業的產能、產量狀況如下表所示：

2016 年中國規模以上鋁板帶企業的平均產能為5.9 萬噸、平均產量為5.5 萬噸，歐美國家鋁板帶企業的平均產能約20 萬噸；2016 年中國規模以上鋁箔企業的平均產能為3.4 萬噸、平均產量為3.1 萬噸，而歐美國家鋁箔企業的平均產能約為8 萬噸。

（三）行業上下游

鋁壓延加工的上游是電解鋁生產商，下游包括建筑、交通運輸、家電、包裝、電力電子等行業。鋁壓延行業產業鏈關系如下圖所示：

1、上游行業

鋁壓延加工行業的上游是電解鋁行業，通過向電解鋁企業采購鋁錠進行加工，生產鋁板帶箔。鋁錠是鋁板帶箔產品的最重要原材料，對鋁壓延加工行業影響顯著。

2005 年以來，我國電解鋁行業結構調整進度加快，產業集中度提高。電解鋁行業在生產規模、技術水平、產品品種和質量等方面均達到了新的高度。我國目前是全球最大的電解鋁生產國，2016 年年產電解鋁3,165 萬噸，而2016 年全球的電解鋁產量僅為5,814.9 萬噸，中國電解鋁產量占全球產量的54.48%。巨大的鋁錠產量及潛在可以釋放的產能為下游鋁加工行業提供了充足的原材料供應。

2、鋁箔產品下游行業

鋁箔包括單零箔、雙零箔和厚箔，下游行業包括包裝、熱交換、電力電子、建筑、家用箔以及鋰電池等，具體如下：

（1）包裝

包裝用鋁箔以單零箔和雙零箔為主，其主要應用如下：

我國包裝用鋁箔2005 年的消費量為9.7 萬噸，2015 年的消費量大幅上升至94.7 萬噸，復合增長率高達25.59%，具體如下圖所示：

2005年至今，包裝用鋁箔消費量增長迅速的原因如下：

1）食品飲料鋁箔包裝需求提速明顯。一方面，近年來，我國政府對食品飲料安全高度重視，而食品飲料包裝安全是食品飲料安全的重要組成部分。鋁箔材料具有極優良的綜合防護功能，其阻氣性、防潮性、遮光性、保香性等性能大大優于塑料、紙等其他類型的包裝材料，且鋁箔包裹可以比塑料材料提供更好的隔熱、防潮、擋光、保鮮效果，同時還可以直接進行加熱，更加衛生、安全、方便。另一方面，鋁箔包裝有利于食品飲料運輸的輕量化，從而提高物流效率。如一輛車運輸玻璃瓶裝的飲料時，包裝物重量和飲料重量均占比50%左右，而如果用復合軟包裝，包裝物重量只占運量的6%，飲料占比94%.

2）藥品鋁箔包裝的需求量大幅提升。我國醫藥產業的迅速增長為藥品鋁箔包裝提供了大量需求。伴隨著中國人口老齡化現象的日益嚴重以及人民生活水平的提高，醫藥行業在我國具有長期發展的動力。我國長期以來就是醫藥生產與銷售大國，2005年以來，我國藥品流通行業的平均增速超過18%，2015年，醫藥流動行業的銷售額高達16,613億元。具體如下圖所示：

（2）熱交換器

熱交換器用鋁箔主要應用于空調，空調箔厚度在0.09mm 至0.145mm 之間。在空調生產過程中，空調箔被沖制成有孔、法蘭等一定形狀的翅片，再由銅管串聯制成熱交換器（主要為蒸發器和冷凝器）?？照{箔根據性能可以分為光箔和親水箔。光箔是指表面未經處理的原鋁箔，親水箔是指在鋁箔表面涂敷一層具有耐腐蝕性涂料和一層具有親水性涂料后的鋁箔深加工產品，具有較強的親水性和耐腐蝕性，可以改善空調換熱器的通風效果，提高熱交換效率約5%。

2005 年熱交換器用鋁箔的消費量為29.1 萬噸，2015 年的消費量大幅上升至104.9 萬噸，復合增長率為13.68%，但自2012 年以來，熱交換用鋁箔消費量上漲趨勢漸緩，行業總體進入穩定期，具體如下圖所示：

熱交換器用鋁箔總體需求將持續保持穩定，主要原因如下：

1）家用空調行業目前已經進入穩定發展期。2016 年，我國家用空調銷售量為10,841.5 萬臺，同比增長1.93%，其中內銷6,048.6 萬臺，同比增長-3.51%。

2）增量需求的產生將會對家用空調鋁箔的需求量形成良好的支撐，該類增量需求主要包括：

①城市化進程的加速。根據國家統計局的數據，2016 年城鎮人口占總人口的比重為57.35%，而根據聯合國的相關數據，美國2014 年的城市化率為81.45%，英國為82.34%，法國為79.29%，德國為75.09%，日本為93.02%，中國城市化率與上述發達國家相比仍然有較大差距。未來伴隨著城市化進程的加速，空調等耐用家用電器的市場也會隨之增長；

②出口市場?？照{鋁箔的出口將是今后中國空調鋁箔市場擴容主要渠道。全球各國，尤其是發展中國家對中國高性價比的空調器、空調鋁箔有著較大的需求，而上述國家空調保有量較低，未來的市場空間巨大。

（3）電力電子行業

電力電子行業中電容器等產品對鋁箔中的厚箔、單零箔和雙零箔有較大的需求。電容器是電子元器件的基礎零件，起到阻直流、通交流的作用，而鋁電解電容器（陰極和陽極化成箔均需要用到鋁箔產品）具有體積小、電容量大、成本低的特性，符合信息產品低價化發展的趨勢。

鋁電解電容器分為低壓與中高壓鋁電解電容器，其具體的市場消費結構及應用如下：

2005年電力電子用鋁箔的消費量為8.4萬噸，2015年的消費量大幅上升至58.6萬噸，復合增長率為21.44%，具體如下圖所示：

未來，電解電容器需求仍將保持穩定增長，主要原因在于新的增長點不斷涌現，包括新能源電動汽車電子、數字電視、機頂盒、數碼相機、通訊設備、新能源太陽能光伏發電等產業。

（4）建筑裝飾

鋁箔在建筑裝飾領域的運用包括鋁塑管、絕緣隔熱材料、壁紙、復合制品材料及中央空調通風管道等。2005 年建筑裝飾用鋁箔的消費量為3.8 萬噸，2015 年的消費量大幅上升至38.7 萬噸，復合增長率為26.12%，具體如下圖所示：

建筑裝飾用鋁箔未來仍將保持高增長的原因如下：

1）2017 年1 月，國務院印發《“十三五”節能減排綜合工作方案》，推廣節能綠色建材，強化既有居住建筑節能改造，實施改造面積5 億平方米以上，到2020 年，城鎮綠色建筑面積占新建建筑面積比重提高到50%。而鋁箔作為節能領域的關鍵材料，與其他材料復合加工制袋填充保溫材料后可廣泛用于建筑外墻，未來市場空間廣闊；

2）城鎮化率的提高和固定資產投資穩定增長促進我國房地產建筑行業快速發展。根據國家統計局的數據，2016 年城鎮人口占總人口的比重為57.35%，十三五規劃綱要提出，到2020 年，我國常住人口城鎮化率要達到60%，戶籍人口城鎮化率要達到45%左右（目前戶籍人口的城鎮化率僅為39.9%），即意味著要實現1 億人左右的農業轉移人口和其他常住人口在城鎮落戶。大量人口的落戶將顯著帶動建筑用鋁箔的需求持續增長。

（5）家用

單零箔和雙零箔憑借其耐腐蝕性好、衛生性好、阻隔保質能力強、環保、質輕、無污染等優點，應用于家庭食品的包裝、烹飪、冷凍、包裹保鮮等。近幾年我國對家用鋁箔需求快速增長，2005 年家用箔的消費量為2.3 萬噸，2015 年的消費量大幅上升至26.7 萬噸，復合增長率為27.78%，具體如下圖所示：

對于中國來講，家用鋁箔是一個新的鋁箔消費領域，由于生活消費習慣與歐美有較大區別，中國在家用鋁箔市場除航空餐盒大量采用鋁箔飯盒外，其他領域家用鋁箔消費并不明顯。2016 年8 月初，國家標準委員會召開鋁箔制品的國家標準會議，會上《家用鋁箔行業標準》第一次評審已經通過，這將促進中國家用鋁箔的消費。

3、鋁板帶產品下游行業

鋁板帶主要典型應用如下：

（1）交通運輸

交通運輸用鋁板帶的主要應用如下：

2005 年交通運輸用鋁板帶的消費量為19 萬噸，2015 年的消費量大幅上升至75 萬噸，復合增長率為14.72%，具體如下圖所示：

（2）包裝容器

鋁板帶可用于制造罐頭容器等包裝材料，典型產品是易拉罐。2005 年包裝容器用鋁板帶的消費量為20 萬噸，2015 年的消費量大幅上升至78 萬噸，復合增長率為14.58%，具體如下圖所示：

（3）印刷

鋁板帶是目前制造印刷版基的最佳原材料。印刷版基用于書報刊等印刷，下游客戶為報紙集團與商業印刷公司。根據性能不同，印刷版基分為PS 版基和CTP 版基，PS 版基是指經過預涂感光處理之后用于印刷的一種鋁板帶，CTP 版基是指數字化直接制版的PS 版。中國印刷版基市場近十年發生了較大變化，一方面， 中低檔的PS 版產量在2010 年達到最高峰，之后便進入下降通道；另一方面， 高檔CTP 版于2006 年開始產量加速增長，2016 年CTP 版產量占印刷版基的比例已上升到70%。

2005 年印刷版基用鋁板帶的消費量為12.2 萬噸，2015 年的消費量大幅上升至48 萬噸，復合增長率為14.68%，具體如下圖所示：

4、與上下游的關系

（1）與上游的關系

鋁壓延加工上游電解鋁行業產能過剩，鋁錠均是根據國標生產的標準化產品，競爭充分，市場供應充足，能夠保證鋁壓延加工企業的原材料需求。此外， 鋁作為國民經濟的基礎原材料之一，具備強周期屬性，雖然受到生產成本支撐， 但其價格依然會隨著經濟周期交替而波動，上游鋁錠價格的波動會對下游鋁壓延加工行業生產經營產生一定的影響。

（2）與下游的關系

鋁壓延加工與下游各行業發展正向聯動，鋁板帶箔的應用領域不斷拓展，為產品創造了更為豐富的消化渠道，一定程度上降低了鋁板帶箔產品對特定行業的依賴程度，弱化了鋁板帶箔產品的周期性風險。

在我國經濟結構轉型趨勢下，擴大內需特別是消費需求是我國經濟長期平穩快速發展的根本立足點，消費將逐步成為我國經濟的主要驅動力量，食品飲料、化妝品、煙草等包裝及家用鋁箔等消費性行業有望快速發展，推動單零箔、雙零箔等具備消費剛性特點的鋁箔產品需求量快速上升。

（四）行業競爭格局

1、市場競爭格局

我國鋁壓延行業的競爭表現出兩個特點：第一，我國是鋁板帶箔產銷量最大的國家，國內鋁板帶箔生產企業較多，整體規模偏小，技術創新能力和新產品研發能力均不足，從而導致行業的進入門檻較低，行業集中度低，競爭相對激烈；第二，如上所述，技術創新能力和新產品研發能力的不足導致行業整體以低端產品為主，高附加值產品競爭并不充分，而伴隨著終端消費者生活水平的提高，其對于高端鋁板帶箔產品的需求加大，由此龍頭企業將憑借規模優勢、技術與人才優勢、客戶資源優勢等在競爭中脫穎而出，率先實現全球市場布局。

2、市場發展趨勢

目前我國正處于工業化和城市化的快速發展時期，鋁板帶箔市場主要表現出以下兩大趨勢：

第一，新能源產業的發展為鋁板帶箔市場注入了新的活力。一方面，作為鋰離子充電電池正極集電體，動力電池的發展為電池箔帶來了新的發展機遇；另一方面，純電動汽車、混合動力汽車的發展對于汽車的輕量化、節能化提出了更高了要求，從而促進了釬焊箔等在新能源汽車中的應用與推廣；

第二，在民生工程與消費轉型等增長極拉動下，我國鋁板帶箔市場將逐步向精細化深加工方向發展，產品結構進一步優化。民生工程包括公共設施的建設與改善，如交通、水利水電、保障房建設等，將促進鋁壓延產品在交通運輸、房產建筑等領域的應用；消費是我國經濟轉型的首要保障，目前我國消費總量穩定上升，消費結構逐步優化，汽車、家電、食品包裝等領域對鋁板帶箔的需求將快速增加。

3、行業內企業發展趨勢

結合國內與國際市場發展情況，鋁板帶箔生產企業將迎來較好的發展機遇。

（1）企業規模擴大

一批優秀的鋁加工企業將在產業快速發展、集中度不斷提高、優勝劣汰及兼并重組的大背景下率先突圍，產品將覆蓋鋁壓延加工的各個產品領域，全面實現企業的自動化、科學化、信息化、高效化和國際化，規模效應顯著，成為具備國際影響力的鋁加工企業。

（2）產品結構優化

鋁板帶箔生產企業未來將逐步完善產業鏈，調整產品結構，重點布局新能源產業等高成長性市場，增加電池箔、釬焊箔等產品的比重，并密切保持與相關產業的合作及聯系，不斷拓展鋁板帶箔的應用領域。

（3）技術不斷進步

未來的鋁板帶箔生產技術將越來越精細化。深加工技術向低成本、無污染、高效率方向發展；深加工產品向高純化、高精化、尖端復合等方向發展；深加工設備向大型化、高速化、自動化方向發展。

我國是鋁加工大國，但行業發展路線基本為追隨策略。目前我國鋁壓延加工行業，尚沒有形成年產鋁板帶箔超過100萬噸的世界級大型企業，也缺乏具備國際影響力的跨國企業。國際市場上，Aleris Corporation等知名企業是全球鋁加工行業的領軍企業，為全球汽車、運輸、包裝、建筑、印刷及其他工業制造市場提供精深鋁加工產品。中國作為最具增長潛力的市場，國內企業在業務規模、高端產品市場占有率等方面還有較大的發展空間。

（五）行業發展影響因素

1、有利因素

（1）產業政策的支持

鋁壓延產品作為國民經濟重要基礎材料，受到相關產業政策的支持。一方面，從2005年至今，國家發改委、工信部、行業協會等部門及組織先后出臺了多項鋁加工行業的專項規劃和包括鋁壓延加工行業在內的產業發展調整綱要，支持鋁加工行業的發展，并鼓勵鋁加工產品結構的優化；另一方面，國家為加快新能源汽車產業化進程，頒布了一系列相關政策性文件，大力支持我國新能源汽車及動力電池行業的健康快速發展，為鋁板帶箔行業帶來了新的機遇。

（2）宏觀經濟轉型發展拉動鋁板帶箔快速增長

1）近年來，我國經濟持續穩定增長，城市化率穩步提高，極大的促進了我國鋁板帶箔行業的發展，鋁板帶箔的需求增速高于宏觀經濟增速，鋁板帶箔企業的產銷量不斷上升；

2）原來的由投資主導的總需求結構、工業為主的產業結構、較多依靠外需的經濟結構將面臨轉型，在此背景下，一方面，新能源產業的發展為鋁板帶箔市場注入了新的活力，推動了電池箔、釬焊箔等細分領域的快速發展；另一方面，在民生工程、新經濟與消費轉型等增長極拉動下，我國鋁板帶箔市場將逐步向精細化深加工方向發展，產品結構進一步優化。

（3）生產水平不斷進步

在鋁板帶箔快速發展期間，部分企業抓住機遇，引進先進的設備與控制系統，加大技術投入，提高產品的技術含量。同時及時掌握市場動態，對設備進行改良，開發新產品，提高企業的盈利能力與競爭力，確立了優勢地位，逐步成為鋁板帶箔細分領域國內乃至世界的龍頭。

2、不利因素

（1）行業產品結構不合理，集中度低

我國的鋁板帶箔產品中，技術含量較低，附加值較低的鋁板帶、鋁箔毛料產品相對成熟，市場占比高，而技術含量高，附加值較高的雙零箔產品、釬焊箔產品以及電池箔產品等產銷量較低。上述情形導致鋁板帶箔行業進入門檻較低，行業集中度不高，有大量中小企業生產設備與工藝落后，管理體制不健全，技術創新能力不足，不僅沒有規模優勢，也容易導致市場低端產品的惡性競爭，不利于行業整體發展。2016年底，我國鋁壓延行業規模以上企業共有超過400家，其中規模以上鋁板帶企業平均產能僅為5.9萬噸，不及歐美發達國家企業平均產能的三分之一，鋁箔規模以上企業平均產能3.4萬噸，不及歐美發達國家企業平均產能的二分之一；

（2）外部需求減弱

2014年以來，世界經濟呈現出增速回落的特點。國際金融危機爆發后，世界經濟雖然在各國大規模刺激政策作用下一度快速回升，但隨著刺激政策的退出和作用衰減，世界經濟重新回落至4%以下的低增長。7尤其是新興經濟體國家，受石油等大宗商品價格大幅回落、地緣政治動蕩、資本外流、貨幣貶值以及通脹壓力上升等因素影響，經濟增長動力有所不足，由此導致鋁加工行業出口增長放緩，未來不確定性增加。以鋁板帶為例，我國鋁板帶出口量連續兩年出現下滑：2016年，我國鋁板帶出口量為163萬噸，較2014年下降6.32%，較2015年下降12.83%。

（3）出口面臨貿易壁壘

隨著我國鋁加工材料的快速發展，鋁板帶箔產品大量出口至全球各個國家和地區，出現了一定的貿易摩擦。2017年3月10日，印度商工部反傾銷局發布公告稱，對原產于或進口自中國的鋁箔作出反傾銷肯定性終裁，建議對中國涉案產品征收0.69—1.63美元/千克的反傾銷稅。2017年3月28日，美國商務部宣布對從中國進口的鋁箔產品發起反傾銷和反補貼調查；2017年8月8日，美國商務部公布了對中國鋁箔產品雙反調查的反補貼初裁結果，初步裁定中國鋁箔生產商和出口商的反補貼稅率為16.56%-80.97%。美國和印度的反傾銷一定程度上對我國鋁加工產品出口造成了不利的影響。但在經濟全球化背景下，我國企業加速進入國際市場是必然趨勢。

（六）行業技術水平、行業特性和行業壁壘

1、行業技術裝備水平與發展趨勢

我國一些大型企業引進高速冷軋機組、寬幅箔軋機組及連鑄連軋等先進設備，通過消化、吸收，開發了不少技術領先的國產設備，增強了國內企業設備自主開發能力。國產設備配備現代化的測速儀、測厚儀和板型儀，大幅提高了設備的自動化精確程度。同時一些龍頭企業經過長時間的發展積累已經掌握了先進的加工裝備技術、檢測技術及生產工藝。

但是我國輔機配套不健全，核心控制系統仍舊依賴國外進口，技術更新周期較長。部分企業還在沿用20世紀30至40年代的二人轉軋機及落后的配套設備。從行業整體平均來看，設備的生產能力、裝機水平、液壓和電控系統等方面與世界先進水平有一定的差距。

未來我國將逐步實現軋機寬幅化、高速化及控制系統國產化。

2、行業經營特點

（1）周期性

有色金屬加工行業具有一定的周期性，與宏觀經濟聯動程度較大，主要表現在上游鋁錠價格隨著經濟周期轉換呈現出一定的周期性。但鋁壓延加工行業下游產品應用領域越來越豐富，一定程度上分散了鋁壓延產品的消化渠道，降低了企業運營的風險。

（2）國際化與國內區域化并存

國際市場上，鋁壓延加工是全球資源配置的行業，國際化程度較高，世界鋁壓延加工行業產業布局根據市場、成本、資源等逐步優化，目前，鋁壓延加工資源越來越多的向新興市場轉移；國內市場上，由于受到上游原材料和客戶資源的雙重限制，鋁加工企業往往集中于河南、江蘇、山東及廣東等省份，呈現出一定的區域性特征。

（3）差異化競爭

鋁壓延加工企業在各個細分行業內產生了一批綜合實力強、技術領先的大型企業。一方面是由于鋁板帶箔產品的生產自由度較大，根據所添加合金成分不同就可以改變產品特性，從而對應于不同的客戶需求；另一方面是由于鋁加工產品的應用領域較多，細分產品種類豐富，部分企業抓住機遇優先發展某一領域從而成為該領域市場龍頭。

（4）季節性不明顯

大部分鋁板帶箔產品沒有明顯的季節性，特別是單零箔、雙零箔等產品應用于包裝、家用等消費領域，不會因季節不同出現需求波動。

3、行業壁壘

（1）資金壁壘

鋁壓延加工行業屬于資金密集型行業，生產建設過程中需要投入大量的資金引進先進生產設備，對企業的資金實力要求較高。設備等固定資產投入越多，產能越大，規模效應越明顯。上游為鋁錠行業，采購原材料需要占用大量的資金。同時，資金充足可以為企業抓住機遇生產附加值更高的產品提供保障，保證企業快速做大做強。對新進入者有一定的資金壁壘，一些實力較弱的小企業難以實現長足發展。

（2）人才與技術壁壘

鋁壓延加工是一個工藝復雜、設備先進、技術含量高的行業，生產過程中對合金成分控制、除雜過濾、精密切割、軋制速度等均有嚴格要求。領先的生產技術可以保證企業快速應對市場發展，在競爭中脫穎而出。而人才是生產技術的關鍵驅動因素，高技術人才將為企業批量生產性能優越、質量穩定的產品提供了堅實的技術與管理支持，并在未來新產品開發上主導我國鋁加工行業主要發展方向。新進入者和規模優勢不明顯的小企業如缺乏技術積累及吸引人才的平臺，將會顯著降低了企業的競爭力。

（3）客戶認證壁壘

鋁板帶箔下游行業發展均較為成熟，具備較為嚴格的供應商管理體系和較高的認證標準。如雙零箔應用于食品包裝領域，食品安全衛生對雙零箔的品質與性能要求極高，進入這些客戶需要經過申報、檢測、試樣、試用、逐步放量及在線監測等一系列復雜的認證過程，特別是一些外資客戶需要將產品送往國外母公司進行測試評比，通過認證的供應商才能進入企業的供應商模塊并供應雙零箔。不同企業的認證周期不同，某些嚴格的外資企業認證周期超過一年。一旦通過認證進入企業的供應鏈體系，往往會形成比較穩定的合作關系。新進入者面臨著認證壁壘，難以撼動現有優勢企業的行業地位。